【導(dǎo)讀】恩捷股份擬收購中科華聯(lián)100%股份，12月15日開市起復(fù)牌

12月12日晚間，恩捷股份發(fā)布的交易預(yù)案顯示，公司擬通過發(fā)行股份的方式購買青島中科華聯(lián)新材料股份有限公司（以下簡稱中科華聯(lián)）100%的股份，并募集配套資金。

恩捷股份作為A股鋰電池隔膜龍頭企業(yè)，籌劃此次交易是在鋰電池行業(yè)上行期。恩捷股份董事長李曉明近期表示：“預(yù)計(jì)未來幾年，隔膜和整個(gè)鋰電池行業(yè)仍會(huì)保持較高增長態(tài)勢。”

恩捷股份針對上述交易自12月1日開市起停牌，計(jì)劃自12月15日開市起復(fù)牌。截至11月28日收盤，恩捷股份股價(jià)報(bào)55.35元/股，總市值為543.7億元。

購買資產(chǎn)發(fā)行價(jià)確定為34.38元/股

交易預(yù)案顯示，恩捷股份擬通過發(fā)行股份的方式，購買中科華聯(lián)100%的股份，發(fā)行股份的價(jià)格為34.38元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前120個(gè)交易日恩捷股份股票交易均價(jià)的80%。

目前，中科華聯(lián)的審計(jì)和評估工作尚未完成，本次交易的具體交易價(jià)格尚未確定。因此，本次交易前后恩捷股份的股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況，尚無法準(zhǔn)確計(jì)算。

同時(shí)，恩捷股份擬向不超過35名符合條件的特定對象，發(fā)行股份募集配套資金，用于支付本次交易的中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用、相關(guān)稅費(fèi)，以及中科華聯(lián)項(xiàng)目建設(shè)、補(bǔ)充恩捷股份及中科華聯(lián)的流動(dòng)資金等。

交易預(yù)案顯示，恩捷股份此次募集配套資金的總額，不超過本次交易中以發(fā)行股份方式購買資產(chǎn)的交易價(jià)格的100%，并且募集配套資金的發(fā)行股份數(shù)量，不超過本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)完成后上市公司股份總數(shù)的30%。

目前，恩捷股份定向募集配套資金的發(fā)行股份價(jià)格尚未確定，但不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日恩捷股份股票交易均價(jià)的80%。

行業(yè)上行期擬借并購提升競爭力

交易預(yù)案顯示，恩捷股份作為全球領(lǐng)先的鋰電池隔膜供應(yīng)商，擬通過本次交易整合中科華聯(lián)在鋰電隔膜整線裝備與鋰電隔膜產(chǎn)品方面的優(yōu)勢，降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)綜合競爭力。

中科華聯(lián)是專業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)和銷售濕法鋰離子電池隔膜整套生產(chǎn)裝備、其他薄膜等高分子材料生產(chǎn)設(shè)備及隔膜制品的高新技術(shù)企業(yè)，主要客戶是鋰電池和鋰電池隔膜廠商。

恩捷股份公告稱，本次交易完成后，公司將在隔膜裝備領(lǐng)域同中科華聯(lián)進(jìn)一步緊密合作，從而降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，尤其在行業(yè)高景氣周期時(shí)可優(yōu)先保障公司對隔膜裝備的需求。

恩捷股份2025年第三季度的營業(yè)收入為37.80億元，同比增長40.98%。李曉明近期表示，目前，鋰電池隔膜行業(yè)的整體需求較好，公司的產(chǎn)能利用率較高。

交易預(yù)案顯示，恩捷股份擬通過此次交易，提升營業(yè)收入水平和持續(xù)經(jīng)營能力。

截至2025年9月30日，中科華聯(lián)的總資產(chǎn)為44.78億元，歸母所有者權(quán)益為10.00億元。2023年、2024年及2025年前三季度，中科華聯(lián)的歸母凈利潤分別為-8243.13萬元、-2.93億元及-1.90億元。

截至2025年9月30日，恩捷股份的總資產(chǎn)為480.00億元，歸母所有者權(quán)益為247.78億元。2023年、2024年及2025年前三季度，恩捷股份的歸母凈利潤分別為25.27億元、-5.56億元及-8632.30萬元。