周三（12月17日），光模塊CPO強勢爆發，AI產業鏈做多情緒高漲，重倉光模塊龍頭的創業板人工智能上漲5%，領漲全市場AI主題指數！其中，聯特科技20CM漲停，新易盛漲超9%創收盤新高，天孚通信漲超9%修復明顯，太辰光、銳捷網絡、光庫科技、中際旭創、長芯博創等多股大漲7%。

　　熱門ETF方面，同類規模最大、流動性最佳的創業板人工智能ETF（159363）單邊上揚，場內成功反包收漲5%，再度站上所有均線！全天放量成交7.79億元，資金突發爆買，單日凈申購1.62億份。

　　綜合市場消息來看，近期創業板人工智能表現強勢或與多則利好催化有關：

　　1、摩爾線程、沐曦股份帶動光模塊景氣度提升。市場分析指出，摩爾線程、沐曦股份作為國產高性能GPU巨頭，其芯片主要就是用于AI訓練和推理場景，而這類場景對數據中心內部互聯帶寬要求極高，為了滿足GPU集群之間的高速通信，就必然需要大量部署800G甚至1.6T光模塊。

　　2、800G/1.6T光模塊需求有望持續放量。消息面上，LightCounting預測2029年全球光模塊市場規模有望突破370億美元。其中，800G光模塊2025年迎來需求高峰，全球出貨量預計達1800-1990萬只，同比翻倍；1.6T光模塊2025年進入商用元年，全球需求預計達250-350萬只。

　　3、資金搶跑“春季躁動”行情下的業績催化。國信證券指出，春季躁動在即，關注1月業績催化集中的AI算力+存力鏈。當下時點處于近半年的業績空窗期，而部分受益于海外AI算力需求高增長的標的臨近1月份業績預告催化。此外，近期多個硬科技主題基金快速獲批，亦有望助力板塊加速開啟筑底反彈。

　　展望2026年，興業證券表示，海外算力有望進入“空中加油”新階段：從2026年海外算力光模塊訂單指引、英偉達GPU在手訂單以及北美CSP廠商資本開支指引來看，算力基礎設施投入節奏仍未放緩，在過去三年高增長基礎上有望實現增速提升。光模塊及配套產業鏈或存在預期差，Blackwell推動數據中心進入“加速兌現期”，Rubin進展順利，1.6T光模塊明年有望成為主力需求，龍頭公司明年業績有望維持高增長。

　　把握以光模塊為核心的算力機會，建議重點關注全市場首只創業板人工智能ETF（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），標的指數重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量最新超56%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應用，能夠高效捕捉AI主題行情。（截至2025.11.30）

　　同類對比看，截至12月16日，創業板人工智能ETF華寶（159363）最新規模超32億元，近1個月日均成交額超6億元，在跟蹤創業板人工智能指數的7只ETF中排行第一！

　　數據來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創業板人工智能指數的ETF。

　　風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11。創業板人工智能指數2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績并不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。