12月19日，興業(yè)銀行（601166.SH）、民生銀行（600016.SH）發(fā)生大宗交易，成交金額分別達到7.26億元、5.82億元。
其中興業(yè)銀行大宗交易成交3450萬股，成交額7.26億元，成交價21.04元/股，較市場收盤價21.09元折價0.24%。買入營業(yè)部為興業(yè)證券股份有限公司上杭紫金南路證券營業(yè)部，賣出營業(yè)部為興業(yè)證券股份有限公司龍巖人民西路證券營業(yè)部。
（興業(yè)銀行大宗交易信息 圖源：上交所）同日，民生銀行大宗交易成交1.56億股，成交額5.82億元，成交價3.73元/股，較市場收盤價3.91元折價4.6%。買入營業(yè)部為瑞銀證券有限責任公司上海花園石橋路證券營業(yè)部，賣出營業(yè)部為中信證券股份有限公司北京復外大街證券營業(yè)部。
（民生銀行大宗交易信息 圖源：上交所）廣州市萬隆證券咨詢顧問有限公司投資顧問李孟祖向界面新聞記者表示，一般來說，大宗交易高折價代表對股價未來高波動的擔憂，表明賣方有較強套現(xiàn)意愿或買方要求較高安全邊際。如果是大宗交易折價相對比較低，可能是戰(zhàn)略投資者布局或長期資金配置行為。
“也可參考大宗交易金額占流通股的比例，如果比例較小，那么對二級市場沖擊有限，屬正常交易范疇。但是，如果大宗交易金額占流通股的比例超過0.5%的話，就有可能是重要股東或機構(gòu)投資者行為，反應對交易主體未來前景發(fā)生了分歧。”李孟祖向界面新聞記者補充道。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，目前興業(yè)銀行流通市值為4463.25億元，前述大宗交易占流通市值的比例為0.16%；民生銀行流通市值為1386.57億元，前述大宗交易占流通市值的比例為0.42%。
界面新聞記者留意到，在12月，多只銀行股發(fā)生大宗交易，且金額較大。比如，北京銀行（601169.SH）在12月6日以5.26元/股的價格成交了3000萬股，較當天的收盤價折價4.54%，成交金額達到1.58億元，占當天的流通市值比例為0.14%，同時是該股年初以來金額最大的一次交易。
（北京銀行大宗交易信息 圖源：上交所）另外，民生銀行在12月發(fā)生了多筆大宗交易，成交價在3.53元-4.03元/股之間，其中12月18日共涉及6筆交易，成交均價為3.73元/股，較當天的收盤價折價4.97%，成交金額達到21.49億元，約占當天流通市值的1.54%，賣出方均為中信證券股份有限公司北京復外大街證券營業(yè)部。
根據(jù)Wind最新數(shù)據(jù)，興業(yè)銀行、北京銀行、民生銀行目前市凈率均處于低位，其中興業(yè)銀行市凈率為0.57倍，北京銀行市凈率0.43倍，在42只A股上市銀行中排名靠后，民生銀行市凈率為0.31倍，排名最末。
在上證e互動平臺上，近日多名投資者提問相關(guān)銀行市值管理問題。興業(yè)銀行回應稱，該行高度重視市值管理和股東回報，已經(jīng)先后制定《市值管理制度》《“提質(zhì)增效重回報”行動方案》《估值提升計劃》等，持續(xù)以經(jīng)營管理提升股東回報、穩(wěn)定估值表現(xiàn)。
興業(yè)銀行表示，股東回報方面，上市以來，該行累計分紅2161億元，是權(quán)益融資2.3倍，并連續(xù)十五年提升分紅率，2024年達30.73%、分紅金額224億元，均位列股份行第二。同時，興業(yè)銀行計劃實施2025年中期分紅，每10股分紅金額5.65元，分紅率30.02%，延續(xù)分紅的持續(xù)性、穩(wěn)定性。
2024年，銀行股表現(xiàn)優(yōu)異，Wind銀行指數(shù)全年漲幅達到43.53%。今年以來，銀行指數(shù)漲幅為11.94%，跑輸上證指數(shù)的16.07%，以及滬深300的16.09%。同時，目前42只銀行股的市凈率中，僅農(nóng)業(yè)銀行（601228.SH）恢復至“1字頭”，其余41只均處于破凈狀態(tài)。
“過去兩年銀行股有著不俗的表現(xiàn)，主要動因來自‘資產(chǎn)荒’，資金對銀行股高股息率的追求。這背后深層次的原因是宏觀經(jīng)濟增速的放緩，造成好資產(chǎn)標的稀缺。”李孟祖向界面新聞記者分析稱。
對于銀行股未來走勢，李孟祖表示，銀行股已經(jīng)累計一定漲幅，后市對于銀行股態(tài)度相對謹慎。“一是來自宏觀經(jīng)濟的壓力，有效信貸需求不足，凈息差持續(xù)收窄；二是資產(chǎn)質(zhì)量隱憂，房地產(chǎn)貸款風險、地方債務(wù)問題持續(xù)困擾市場信心；三是行業(yè)轉(zhuǎn)型陣痛，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長放緩，財富管理等新業(yè)務(wù)尚未完全彌補缺口。且從全球的角度看，隨著經(jīng)濟增速的放緩，銀行股的凈資產(chǎn)回報率（ROE）在過去幾十年整體是呈現(xiàn)下降趨勢，大部分成熟經(jīng)濟體的銀行股估值處在折價狀態(tài)，尤其是歐洲市場。”
中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬則向界面新聞記者表示，銀行股本身估值較低，具有提升估值的潛力。“同時，隨著經(jīng)濟恢復向好發(fā)展，銀行業(yè)凈息差下降速度減緩，以及不良貸款充分暴露，都有助于銀行股估值提升。”